拓宽民企融资渠道 私募可转债发行主体扩围

  • 日期:09-13
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8月30日,中国证券监督管理委员会发言人张德鹏表示,中国证监会将指示证券交易所等自律组织发行《非上市公司非公开发行可转换公司债券业务实施办法》(以下简称《实施办法》)。同日,上海证券交易所和深圳证券交易所宣布,根据中国证监会的统一部署,国家证券交易所和中国清算所联合开发并发行了《实施办法》,发行非公开可转换公司债券(以下简称作为“可转换债券”。发行人的范围从创新型创业公司扩展到非上市公司。业内人士认为,此举扩大了私营企业的融资渠道,预计可降低融资成本。

扩展分发主体

《实施办法》主要内容包括六个方面。首先,扩大了问题的主体和适用范围。可转换债券的发行人是股份有限公司,其股票未在证券交易所上市,有限责任公司可以参考。第二是澄清分配方法。可转换债券应以非公开方式发行。在发行可转换债券之前和转换后,公司股东人数不得超过200人,有限责任公司股东人数不得超过50人。第三是明确责任分工。各种机构。如果发行人是国家股权转让制度的上市公司,并且交易所确认其是否符合上市条件,则将向国家股权转让公司寻求建议。第四是清除转换过程。《实施办法》分别为国家股票转让系统上市公司和非上市公司的两个不同发行人规定了相应的股权转让操作程序。第五是澄清信息披露要求。第六是澄清试点项目与创新和创业可转换债券的融合。

上海证券交易所有关负责人表示,后续工作结束后,上海证券交易所将继续贯彻中国证监会领导下深化投融资体制改革的要求,探索债券市场融资新模式。服务支持,积极发挥交易所债券市场的作用,更好地服务实体经济。供给侧结构性改革。深交所相关负责人表示,根据深圳民营企业相对集中的特点,不断总结服务民营企业的经验优势,债券市场机制不断完善。推进债券市场产品创新,减少融资方式,降低融资成本,扶持民营企业。利用资本市场多元化的产品供给,实现更好的发展。

拓宽民营企业融资渠道

为方便民营企业融资,2017年7月,中国证监会启动了创新创业型公司债券试点。截至今年7月底,共发行创新创新和公司债券58只,融资额82亿元,平均融资率6.1%。其中,7家创新创业公司(均为民营企业)非公开发行可转换公司债券,平均融资率为4.9%。非公开发行可转换公司债券拓宽了民营企业融资渠道,通过股票和债券相结合降低了融资成本。

《实施办法》转换价格的具体价格和确定方法不受限制,发行人可以按照市场化原则合理确定转换价格,并在招股说明书中披露。创新创业公司非公开发行可转换公司债券仍可以按照《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》执行。

常德鹏表示,下一步,中国证监会将引导证券交易所等自律组织通过培训和走访等方式,推动可转换公司债券融资工具的非公开发行,加大资本市场服务民营企业的力度。

(编辑:李嘉玲)

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