重估爱奇艺:月活规模缩减流量见顶 内容成本下降

  • 日期:08-31
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爱奇艺重估:流量峰值内容成本下降

“目前,Netflix所代表的视频平台正在重新评估。在迪士尼所代表的传统内容的强烈反击下,市场开始怀疑视频规模的影响。此外,国内的爱情远不如此Netflix在美国的市场份额,市场需要想象力。“

泛文化娱乐业对冬季有着强烈的监督,视频平台一直在摇摆不定。

8月20日,iQI。 (IQ.NASDAQ)公布了截至2019年6月30日的第二季度未经审计的财务报告,亏损同比增加。财报显示,二季度,爱奇艺实现营业收入71.1亿元,同比增长15.2%,比上月增长1.7%。归还母亲的净利润为亏损23.3亿元,亏损32.7%。去年同期,爱奇艺的净亏损约为21亿元人民币。

事实上,视频巨头正面临越来越大的增长压力。自今年年初以来,腾讯视频的付费用户规模增长有限,减少投资已成为主流。 8月14日,腾讯公民社会组织詹姆斯米歇尔承认,上半年的投资率大幅下降。 “过去,公司主要投资于高质量的内容资产,包括游戏开发商,电视制作公司,文学和音乐。这种趋势将继续下去,但会有一些变化。总体而言,该公司将继续投资,但步伐将放缓,“他说。”

全球的热情很热,在海洋的另一边,NFLX.US也面临重估。第二季度报告显示,与第一季度末相比,Netflix美国用户减少了130,000;在第二季度,全球新增用户270万,远低于此前预测的500万,仅为去年同期的一半。受此消息影响,Nete的股价继续受到影响。

在目前市值超过500亿美元的大型科技股中,Netflix在10年内上涨了60多次,排名遥遥领先,亚马逊和苹果都期待着它。

“目前,Netflix所代表的视频平台正在重新评估。在迪士尼所代表的传统内容的强烈反击下,市场开始怀疑视频规模的影响。此外,国内的爱情远不如此Netflix在美国的市场份额,市场需要想象力。一些海外投资团队成员告诉“21世纪经济报道”。

内容成本降低

视频平台被迫告别高速发展红利期。

在电话会议上,当付费会员人数增加时,“低于预期”成为了爱奇艺首席财务官王晓东的回应。不过,他也表示“非常有信心”,“我们仍然保持这个业务部门在中国的先锋地位。”

事实上,爱奇艺第二季度报告并非没有亮点。在付费业务中,爱奇艺的收入为34.1亿元,同比增长37.9%,比上月下降1%。增加的主要原因是付费会员人数增加。在同一时期,爱奇艺订阅2.05亿会员,略高于腾讯视频(9690万),同比增长49.8%,环比增长3.8%,其中98.9%为付费会员。每月ARPU为11.3元/人,下降约1.0元/人/月,下降0.6元/人/月。

但广告正在下降。根据财报,第二季度,爱奇艺的广告收入为22亿元人民币,同比下降15.9%。版权分配收入5.2亿元,同比下降4%。其他业务收入9.8亿元,同比增长81.7%,比上月下降0.3%。同比大幅增长主要是由于Skymoons于18Q3整合。

好消息是内容成本正在萎缩。第二季度,爱奇艺的内容成本为50亿元,占收入的70.3%,同比下降5.9%。

为了降低内容成本,易奇艺首席执行官龚宇相当乐观,并认为随着平台语音权利的增加,内容成本将得到进一步控制。 “自去年以来,整体库存已达到稳定阶段。但是,由于投入量大,它积累了大量的工作。特别是自去年8月以来价格下跌,我们有更多的选择空间。一方面,从自我控制的角度看,各种人才开始出现。例如,在今年上半年和之前,演员的薪酬可以达到8000万到1.2亿,现在大约有1000万到5000万。“他正在参加电话会议。说过。

交通高峰

但广告和会员增长的问题仍然存在。 “品牌广告的宏观环境不是很好。广告商收紧品牌广告的预算是最重要的原因之一。此外,一些内容,无论是戏剧还是综艺节目,都更为严肃。它们是吸收最重要品牌广告的最重要内容,而信息流广告占爱奇艺收入的一小部分。“龚玉道。

系列和综艺节目延迟的原因来自严格的监督。

这也影响了爱奇艺会员的收入。 “成员添加的最重要因素是独奏广播的主要内容。但是,在第三季度,由于停止广播,可以吸引新会员和新用户的内容无法上线,或者会受到影响。但它会影响最大。直到十月中旬。“龚宇说。”

爱奇艺面临的巨大环境是网络流量达到顶峰。据QuestMobile数据显示,2019年第19季度,中国移动互联网月度手机用户数比第一季度减少193万户,第一季度月度活动为11.38亿。用户时间的增长速度也在放缓。

Netflix面临的情况是传统的反击。凭借皮克斯、星球大战和奇迹宇宙以及迪斯尼、葫芦岛和ESPN+全频道迪士尼的IP,HBO原创内容的核心,包括华纳的IP库和一系列独家内容,包括全套AT&T、十岁的朋友、CW电视剧等,都有着强大的反击力。美国媒体的战争愈演愈烈,奈飞的“烧债模式”引起了市场的怀疑。

寻找新的增长极

对于爱奇艺的利润,外界最大的期望来自付费会员,这是爱奇艺最大的优势。

“我们认为,在内容成本不会快速下降、MAU接近行业上限的背景下,iqiyi只会通过提高用户中短期的支付率来增加单用户价值,并通过长期适当的价格上涨来增加收入。实现扭亏为盈的能力。”中信建投研究报告如是说。

但价格上涨并不容易。在这种情况下,做一个自制的内容或一个很好的突破。

龚宇认为,除了会员和广告之外,收入问题将成为爱奇艺的新增长点。”iqiyi的原创内容越来越多,因此我们可以将这些内容分发到国内电视台、海外电视台,甚至一些互联网电视平台。当然,内容分发是一个中期计划。不是最长的事。有在线游戏等收入。

然而,分销业务的关键在于自制内容,而视频平台的自制能力也存在争议。“视频平台更注重平台思维,注重短期回报,内部层次多元化。这是内容产业的禁忌。iqiyi比其他平台更尊重这个行业,但内容能否做好仍然是一个问题。传统的电影和电视。该公司的竞争力仍然存在。”一位上市的影视公司高管告诉《21世纪商业先驱报》。

蒋晓通